Анализ проекта инвестиций и предприятия реализующего проект

Сегодня вашему вниманию предлагаем статью на тему: "Анализ проекта инвестиций и предприятия реализующего проект" с профессиональным объяснением. Если у вас в процессе прочтения возникли вопросы, то дочитайте статью до конца, а в случае, если не нашли ответа вы всегда можете обратиться к нашему дежурному консультанту.

Анализ проекта инвестиций и предприятия реализующего проект

На этом этапе выполняются следующие работы: • проводятся маркетинговые исследования, в ходе которых необходимо решить вопрос, сколько и по какой цене можно продать продукции, предусмотренной к выпуску данным проектом; • готовятся предложения по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников; • оцениваются затраты на проект и определяются источники и размеры финансирования; • оценивается наличие сырьевой базы и стоимость доставки сырья; • собирается информация о законодательных и нормативных актах, имеющих значение для реализации проекта; • готовятся предварительные оценки по разделам технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта; • производится подготовка контрактной документации на проектно-изыскательские работы.

54. инвестиционный проект и проектный анализ

Прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная фазы проектного цикла В общем случае инвестиционный цикл принято делить на три стадии, каждая из которых имеет свои цели и задачи: прединвестиционная стадия — от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта; инвестиционная стадия — проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строительство; эксплуатационная стадия — стадия хозяйственной деятельности предприятия (объекта).

Анализ инвестиционного проекта

  • коммерческий (оценивает планируемые объемы продаж готовой продукции, их цену, а также цену и объемы закупок у поставщиков)
  • технический (оценивает степень инноваций проекта, а также технической и технологической реализуемости)
  • социальный (определяется степень реакции населения на новый проект)
  • экологический (степень влияния проекта на экологию после его реализации)
  • институциональный (анализ влияния всех внешних и внутренних факторов)
  • анализ рисков (выявление существующих инвестиционных рисков и степени неопределенности).

Анализ инвестиционных проектов. оценка бизнес-плана

ФЗ] // СПС Консультант плюс. 3. Об акционерных обществах [Электронный ресурс]: федер.
закон: [от 26.12.1995 № 208-

ФЗ] // СПС Консультант плюс. 4. Об инвестиционной деятельности в РСФСР [Электронный ресурс]: Закон РСФСР: [от 26.06.1991 № 1488-1] // СПС Консультант плюс.

Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]: федер.

закон: [от 25.02.1999 № 39- ФЗ] // СПС Консультант плюс. 6. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации [Электронный ресурс]: федер.
закон: [от 09.07.1999 № 160- ФЗ] // СПС Консультант плюс. 7. О стратегии экономического и социального развития Республики Коми на период до 2020 года [Электронный ресурс]: Постановление Правительства Республики Коми: [от 27.03.2006 № 45] // СПС Консультант плюс.

Анализ инвестиционного проекта предприятия

Определение индекса доходности и срока окупаемости проекта, оценка его устойчивости.

курсовая работа [122,3 K], добавлен 21.03.2013

    Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта Понятие эффективности инвестиционного проекта и состав денежного потока.

Расчет показателей эффективности проекта: чистого дохода; дисконтированного дохода; внутренней нормы доходности; индексов доходности затрат и инвестиций; срока окупаемости.

контрольная работа [64,5 K], добавлен 18.07.2010
Инвестиции в основные фонды Показатель чистого дисконтированного дохода.

Определение индекса доходности по отдельным проектам и их комбинациям, срока окупаемости проекта.

Эффективность инвестиций в привилегированные акции. Оптимальное размещение инвестиций. Ставка дисконтирования.

Анализ инвестиционных проектов

ТЭО состоит из следующих разделов: • общая пояснительная записка; • генеральный план и транспорт; • технологические решения; • управление производством (предприятием) и организация условий и охраны труда рабочих и служащих; • инженерное оборудование, сети и системы; • организация строительства; • мероприятия по охране окружающей среды; • мероприятия по предупреждению чрезвычайных ситуаций; • сметная документация; • оценка эффективности инвестиций.
ТЭО проходит вневедомственную экологическую и другие виды экспертиз.
На основании ТЭО и экспертных заключений принимаются решения о вложении средств в инвестиционный проект.
Одновременно с подготовкой ТЭО производится подготовка бизнес-плана, контрактной и рабочей документации.

Инвестиционный проект, его содержание и этапы подготовки

Институциональный анализ, то есть оценку организационно-правового, административного, политического среды, в которой будет осуществляться реализация проекта, и приспособление его к этой среде, а также приспособления собственно организационной структуры фирмы к проекту. Социальный (социально-культурный) анализ, то есть исследование влияния результатов проекта на жизнь местных жителей.

Бюджетный анализ, учитывающий финансовые последствия осуществления проекта для государственного или местного бюджета.

Анализ окружающей среды, то есть выявление и экспертная оценка убытков, которые могут быть нанесены этим проектом окружающей среде и предложения способов смягчения или предотвращения этого ущерба. Финансовый и экономический анализ, т.е. сравнение затрат и пользы от проекта.

Анализ проекта инвестиций и предприятия реализующего проект

Анализ инвестиционного проекта

Стоит отметить, что процесс анализ инвестиционного проекта нужно произвести уже на этапе составления бизнес-плана, что позволит более наглядно продемонстрировать потенциальным инвесторам экономическую эффективность идеи. Основными целями анализа можно назвать:

  • выявление степени эффективности использования инвестиционных ресурсов в проекте, а также поиск неиспользуемых источников
  • обоснование будущих инвестиций
  • сбор и анализ всей информации по проекту для последующего принятия эффективных управленческих решений
  • выявление существующих проблем производственного, финансового и других планов, разработка мер по их устранению
  • выявление сильных сторон проекта
  • определение всех взаимосвязей в проекте и поиск путей их оптимизации для более эффективного функционирования проекта в целом
  • выявление приоритетов для

инвестиций, поиск альтернативных вариантов осуществления вложений.

Какие бывают виды анализа инвестиционных проектов? Рассмотрим поподробнее: Инструменты, позволяющие с большой долей вероятности рассчитать и тем самым показать инвесторам привлекательность инвестирования в идею с точки зрения возможной прибыли и существующего риска это методы анализа инвестиционного проекта.

Методы анализа, способные произвести оценку инвестиционную привлекательности идеи: Главными слабыми сторона перечисленных методов анализа можно назвать:

  • отсутствие учёта временного фактора
  • критерием возврата выступает только прибыль компании, а амортизация не учитывается.

Инвестиционный проект

Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют «».

Инвестиционный анализ позволяет системно оценить недостатки и преимущества проектов путем установления логических схем для: — определение инвестиционных приоритетов; — рассмотрения альтернативных вариантов; — анализа существующих проблем и учета различных аспектов разработки и реализации проектов до принятия решения об их финансировании Основными функциями анализа инвестиционных проектов: Такой анализ тесно связан с: — исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, складывающиеся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка; — научным обоснованием бизнес-планов инвестиционных проектов и объективной оценкой их выполнения; — выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их действия; — раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития; — определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов; — обобщением передового опыта и принятием оптимальных управленческих решений в инвестиционной сфере Технический анализ, то есть задача определить наиболее эффективные для определенного проекта технику и технологию Коммерческий анализ (маркетинговый), т.е.

анализ рынка сбыта продукции и услуг, которые будут осуществляться после реализации инвестиционного проекта Социальный (социально-культурный) анализ, т.е.

[3]

исследование влияния результатов проекта на жизнь местных жителей Бюджетный анализ, учитывающий финансовые последствия осуществления проекта для государственного или местного бюджета Анализ окружающей среды, то есть выявление и экспертная оценка убытков, которые могут быть нанесены этим проектом окружающей среде и предложения способов смягчения или предотвращения этого сб битой.

Читайте так же:  Не путать взятку с подарком

Финансовый и экономический анализ, т.е. сравнение затрат и пользы от проекта Экономический анализ оценивает доходность по всего общества (страны), а финансовый оценивает проект с позиции фирмы и ее кредиторов, если он кредитируется. Каждый из этих анализов является важным, однако финансово-экономические аспекты инвестиционной деятельности во многих случаях, имеют решающее значение потому, определяют реальную эффективность вложения средств.

Анализ проекта инвестиций и предприятия реализующего проект

Инвестиционный проект представляет собой: комплект документов, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией; комплекс действий, направленных на достижение сформулированных целей инвестирования. Инвестиционные проекты можно классифицировать по следующим признакам: По срокам реализации проекты бывают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. По качеству проекта выделяются так называемые бездефектные проекты.

В бездефектном проекте доминирующим фактором является его повышенное качество (например, проекты создания атомной электростанции, космической ракеты и т.д.).

По степени ограниченности ресурсов выделяют проекты, по которым: не устанавливаются ограничения по ресурсам (проекты стратегического характера); устанавливаются ограничения по некоторым ресурсам (по времени исполнения проекта); устанавливаются ограничения по многим ресурсам (по времени, стоимости проекта, трудоемкости и др.).

Базовые принципы и методические подходы, используемые в современной практике оценки эффективности реальных инвестиционных проектов заключаются в следующем: В зависимости от метода учета фактора времени в осуществлении инвестиционных затрат и получении возвратного инвестиционного потока все показатели подразделяются на две основные группы — дисконтные и статические (бухгалтерские).

Анализ эффективности реализации инвестиционного проекта в условиях промышленного предприятия

Рассматриваемые показатели позволяют получить только одностороннюю оценку эффективности инвестиционного проекта, так как оба они основаны на использовании одинаковых исходных данных (сумма прибыли и сумма инвестиций). Перечисленные недостатки свидетельствуют о нецелесообразности использования данной оценки эффективности капитальных вложений.

В настоящее время на практике чаще всего используются две методики оценки эффективности инвестиционных проектов[2]: — Традиционная методика, показатели которой рассчитываются на основании первичных (недисконтированных) денежных потоков.

[2]

Анализ инвестиционных проектов

В данном разделе анализа отражается следующая информация: • местоположение энергетического объекта; • наличие земельного участка, подтверждаемое соответствующими документами; • применяемые технологии, соответствующие используемому виду энергоресурсов и прогрес­сивности данной технологии; • масштаб проекта (электрическая, тепловая мощность объекта); • сроки строительства объекта, определяемые динамикой спроса на энергию и мощность; • смета затрат на строительство объекта с учетом непредвиденных расходов, возникающих в ре­зультате технических и ценовых изменений в течение периода строительства.

Анализ возмещения затрат на осуществление проекта имеет целью показать возможность их возврата в приемлемые для инвестора сроки в результате выпуска продукции. Анализ инвестиционных затрат определяет потребность в финансовых ресурсах проекта на протяжении всего инвестиционного цикла. В данном разделе анализа должна содержаться информация: • о состоянии природной среды в районе размещения объекта; • ожидаемом влиянии проекта на экологию; • мероприятиях по обеспечению требуемых экологических норм; • предлагаемых мерах контроля состояния окружающей среды; • обязательствах по охране природной среды и наличии документов, удостоверяющих согласование проекта с органами экологического надзора.

В разделе организационного анализа представляется следующая информация: • организационная структура предприятия с указанием функций подразделений, схемы взаимодействия и координации структурных подразделений, системы контроля выполняемых функций; • требуемая численность, квалификация, структура персонала, система оплаты труда работников; • система оплаты и стимулирования труда руководителей предприятия. В рамках юридического анализа проекта прорабатываются вопросы: • формы собственности и правового статуса организации: либо частное владение, либо акцио­нерная компания, либо государственное предприятие и пр.; • при создании государственного унитарного предприятия определяется — система подчиненности и степень государственного вмешательства в хозяйственную деятельность предприятия; • в случае создания акционерного общества — будущее распределение акций между возможны­ми акционерами.

Оценка реализуемых инвестиционных проектов

Сопоставимость масштабов предприятия и проекта. Возможна ситуация, когда сравнительно небольшое предприятие реализует масштабный проект и ситуация, когда крупное предприятие осуществляет относительно небольшой проект.

С другой стороны, предприятие, при оценке проекта может ставить вопрос о финансовой состоятельности выделенного проекта, например, если это незначительный по масштабам проект или это территориально обособленный проект.

В то же время, эффективность масштабного, для реализующего его предприятия, проекта принципиально важна для принятия решения о кредитовании. Исходя из этого применяют различные методы анализа инвестиционных проектов, осуществляемых на действующем предприятии.

Рассмотрим их по отдельности. Автор: Щербаков А.И., Сбербанк РФ

Реализация инвестиционного проекта

Общие сведения о предприятии (организации).

Как провести предварительный анализ инвестиционного проекта

Заказчик, как правило, обращает внимание и на другие составляющие – социальную значимость и экологическую безопасность.

Игнорирование возможных проблем в этих областях может привести к форс-мажорным обстоятельствам или внезапному закрытию проекта. Для простоты понимания, эту формулу можно объяснить так: вычисляется время, через которое полученная прибыль будет равна начальной сумме вложений. Общий метод следует использовать для предприятий с нестабильной или варьирующей доходностью, например, сезонные виды деятельности.

Многие инвесторы обращают внимание на показатель рентабельности инвестиций (ARR), который показывает соотношение средней чистой прибыли за месяц или год к сумме первоначальных вложений.

Рентабельность можно посчитать по следующей формуле: Недостатком таких расчетов является отсутствие учета фактора времени. В реальности, стоимость денег с годами меняется, поэтому проводить анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции, учитывая ее значение, просто необходимо.

Читайте так же:  Сдача прав после решения суда

Именно эти критерии могут в полной мере описать эффективность и целесообразность вложения средств в выбранную деятельность. к оглавлению ↑ Методы анализа инвестиционных проектов выбираются, с учетом временных рамок, сложностей проекта и влияния внешних факторов.

Чем масштабнее и долгосрочнее проект, тем более тщательный анализ требуется проводить. Небольшим проектам достаточно статических расчетов для определения целесообразности вложения средств и понимания чего стоит ожидать. Процесс грамотного анализа очень сложный и требует специальных знаний, опыта и понимания принципов экономики.

Проводить его должны профессиональные аналитики или экономисты.

Инвестиционный проект и цикл его реализации

Проект — это технические материалы (чертежи, расчеты, макеты вновь созданных зданий, сооружений, машин, приборов и т.п.), предварительный текст какого-либо документа (плана, договора), план, замысел. как деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов); как система, включающая в себя определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

Юридические лица (компании) могут выступать как в роли инвестора, так и в роли заказчика или подрядчика. Инвесторы делятся на институциональных и индивидуальных. Институциональные инвесторы — это специалисты, получающие вознаграждение за управление чужими деньгами.

Индивидуальные инвесторы управляют собственными средствами.

Разработка и претворение в жизнь инвестиционного проекта осуществляется в течение определенного периода времени — от идеи до ее материального воплощения. При реализации инвестиционного проекта необходимо учитывать общие расходы по проекту и доходы (поступления) от его функционирования, которые в значительной степени зависят от срока эксплуатации объекта, вплоть до его ликвидации.

При оценке эффективности инвестиционных проектов важно точно знать начало и окончание работ.

Для исследователя, проектировщика началом проекта может быть зарождение идеи, а для инвестора — первоначальное вложение денежных средств в его выполнение. Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией принято называть инвестиционным циклом.

Он необходим для анализа проблем финансирования работ по проекту, принятия необходимых решений и подразделяется на стадии. Рис. 1 Прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная фазы проектного цикла В общем случае инвестиционный цикл принято делить на три стадии, каждая из которых имеет свои цели и задачи: прединвестиционная стадия — от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта; инвестиционная стадия — проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строительство; эксплуатационная стадия — стадия хозяйственной деятельности предприятия (объекта).

Виды и анализ инвестиционных проектов (стр. 1 из 5)

1. Основные положения инвестиционного проектирования

1.1 Понятие проекта и проектного цикла

1. 2. Виды инвестиционных проектов

2. Разработка и анализ инвестиционного проекта

2.1 Предварительная стадия разработки и анализа проекта

2.2 Общая последовательность разработки и анализа проекта

2.3 Анализ коммерческой выполнимости проекта

2.4 Технический анализ

2.5 Финансовый анализ

2.6 Экономический анализ

2.7 Институциональный анализ

2.8 Анализ риска

Список используемой литературы

В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства. В курсовой работе мы постараемся изучить процесс инвестиционного проектирования.

Целью данной курсовой работы является определение значимости разработки и анализа инвестиционных проектов, выявление их видов.

Задачей данной курсовой работы является рассмотрение всех стадий разработки и анализа инвестиционных проектов.

Актуальность изучения данной темы определяется фактическим значением анализа инвестиционных проектов различными организациями на практике, в современных условиях финансового кризиса.

Объектом изучения и исследования являются процессы происходящие на предприятии по разработке и анализу инвестиционных проектов, укрепления финансового положения, анализа эффективности использования финансовых ресурсов, их распределение, перераспределение и накопление предприятием.

Предметом исследования являются: сущность, объекты, функции инвестиционного проектирования.

Объектом изучения является финансовый менеджмент который, по средством финансового менеджера влияет на деятельность предприятия по средством, стратегических и тактических управленческих решений. С помощью которых можно отследить прирост капиталов предприятия и дальнейшего распределения его за счет грамотно разработанных и проанализированных инвестиционных проектов.

1. Основные положения инвестиционного проектирования

1.1 Понятие проекта и проектного цикла

В международной практике план развития предприятия представляется в виде специальным образом оформленного бизнес-плана, который, по существу, представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия. Если проект связан с привлечением инвестиций, то он носит название “инвестиционного проекта”. Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций. В наиболее общем понимании проект — это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель.

Проекты принято подразделять на тактические и стратегические. К числу последних обычно относятся проекты, предусматривающие изменение формы собственности (создание арендного предприятия, акционерного общества, частного предприятия, совместного предприятия и т.д.), или кардинальное изменение характера производства (выпуск новой продукции, переход к полностью автоматизированному производству и т.п.). Тактические проекты обычно связаны с изменением объемов выпускаемой продукции, повышением качества продукции, модернизацией оборудования.

Для отечественной практики понятие проекта не является новым. Его отличительное качество прежних времен заключалось в том, что основные направления развития предприятия, как правило, определялись на вышестоящем, по отношению к предприятию, уровне управления экономикой отрасли. В новых экономических условиях предприятие в лице его собственников и высшего состава управления должно само беспокоиться о своей дальнейшей судьбе, решая самостоятельно все стратегические и тактические вопросы. Такая деятельность в области инвестиционного проектирования должна быть специальным образом организована.

Читайте так же:  Меня хотят уволить из нэфис

Общая процедура упорядочения инвестиционной деятельности предприятия по отношению к конкретному проекту формализуется в виде так называемого проектного цикла, который имеет следующие этапы.

1. Формулировка проекта (иногда используется термин “идентификация”). На данном этапе высший состав руководства предприятия анализирует текущее состояние предприятия и определяет наиболее приоритетные направления его дальнейшего развития. Результат данного анализа оформляется в виде некоторой бизнес-идеи, которая направлена на решение наиболее важных для предприятия задач. Уже на этом этапе необходимо иметь более или менее убедительную аргументацию в отношении выполнимости этой идеи. На данном этапе может появиться несколько идей дальнейшего развития предприятия. Если все они представляются в одинаковой степени полезными и осуществимыми, то далее производится параллельная разработка нескольких инвестиционных проектов с тем, чтобы решение о наиболее приемлемых из них сделать на завершающей стадии разработки.

2. Разработка (подготовка) проекта. После того, как бизнес-идея проекта прошла свою первую проверку, необходимо развивать ее до того момента, когда можно будет принять твердое решение. Это решение может быть как положительным, так и отрицательным. На этом этапе требуется постепенное уточнение и совершенствование плана проекта во всех его измерениях — коммерческом, техническом, финансовом, экономическом, институциональном и т.д. Вопросом чрезвычайной важности на этапе разработки проекта является поиск и сбор исходной информации для решения отдельных задач проекта. Необходимо сознавать, что от степени достоверности исходной информации и умения правильно интерпретировать данные, появляющиеся в процессе проектного анализа, зависит успех реализации проекта.

3. Экспертиза проекта. Перед началом осуществления проекта его квалифицированная экспертиза является весьма желательным этапом жизненного цикла проекта. Если финансирование проекта проводится с помощью существенной доли стратегического инвестора (кредитного или прямого), инвестор сам проведет эту экспертизу, например с помощью какой-либо авторитетной консалтинговой фирмы, предпочитая потратить некоторую сумму на этом этапе, нежели потерять большую часть своих денег в процессе выполнения проекта. Если предприятие планирует осуществление инвестиционного проекта преимущественно за счет собственных средств, то экспертиза проекта также весьма желательна для проверки правильности основных положений проекта.

4. Осуществление проекта. Стадия осуществления охватывает реальное развитие бизнес идеи до того момента, когда проект полностью входит в эксплуатацию. Сюда входит отслеживание и анализ всех видов деятельности по мере их выполнения и контроль со стороны надзирающих органов страны и/или иностранного или отечественного инвестора. Данная стадия включает также основную часть реализации проекта, задача которой, в конечном итоге, состоит в проверке достаточности денежных потоков, генерируемых проектом для покрытия исходной инвестиции и обеспечения желаемой инвесторами отдачи на вложенные деньги.

5. Оценка результатов . Оценка результатов производится как по завершению проекта в целом, так и в процессе его выполнения. Основная цель этого вида деятельности заключается в получении реальной обратной связи между заложенными в проект идеями и степенью их фактического выполнения. Результаты подобного сравнения создают бесценный опыт разработчиков проекта, позволяя использовать его при разработке и осуществлении других проектов.

В дальнейшем настоящий раздел, равно как и все последующие, в основном посвящен изложению этапа разработки проекта, когда бизнес-идея проекта уже сформулирована. При проведении экспертизы проекта также будет полезно использовать публикуемый материал, так как в конечном итоге суть экспертизы заключается в проверке правильности того, что составляет содержание разработанного инвестиционного проекта.

Инвестиционная стратегия и анализ инвестиционных проектов (стр. 1 из 7)

КАМЧАТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И ФИНАНСОВ

Инвестиционная стратеги я и анализ инвестиционных проектов

Руководитель: Старший преподаватель

Борисова Мария Алексеевна

Феклушин Антон Станиславович

Видео (кликните для воспроизведения).

Глава 1. Инвестиционная стратегия предприятия

1.1 Основные аспекты инвестиционной стратегии предприятия

1.1.1 Сущность инвестиционной стратегии предприятия и актуальность ее разработки

1.1.2 Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии

1.1.3 Методы разработки стратегии

1.2 Инвестиционный портфель

1.2.1 Понятие и типы инвестиционных портфелей

1.2.2 Активное и пассивное управление портфелем ценных бумаг

1.2.3 Имитационный анализ оптимизации инвестиционных стратегий

1.3 Инвестиционный климат и инвестиционная политика в России

Глава 2. Анализ инвестиционного проекта «замена оборудования» и определение его привлекательности

Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью – инвестиционным менеджментом фирмы.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время – время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.

Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты, с целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

— расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

— приобретение новых предприятий;

— диверсификация (освоение новых областей бизнеса).

Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений).

Осуществление инвестиций – протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

Читайте так же:  Дело по номеру дела

Основной целью написания курсовой работы является расширение, углубление, систематизация и закрепление теоретических знаний, полученным студентам на лекциях.

В соответствии с поставленной целью выделим следующие задачи:

— определить сущность инвестиционной стратегии и актуальность ее разработки;

— выявить основные принципы и этапы разработки стратегии;

— рассмотреть методы разработки стратегии;

— изучить инвестиционную стратегию предприятия и способы ее формирования;

— раскрыть основные тактики управления портфелем.

— проанализировать инвестиционный проект и определить его привлекательность

Объектом исследования данной курсовой работы является инвестиции, а предметом исследования – инвестиционная стратегия.

Глава 1. Инвестиционная стратегия предприятия

1.1 Основные аспекты инвестиционной стратегии предприятия

1.1.1 Сущность инвестиционной стратегии предприятия и актуальность ее разработки

Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.

Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.[19]

Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.

Актуальность разработки инвестиционной стратегии организации определяется рядом условий.

Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.[3]

Одним из условий, определяющих актуальность разработки инвестиционной стратегии организации, является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития.

Еще одним существенным условием, определяющим актуальность разработки инвестиционной стратегии, является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т. п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.[16]

1.1.2 Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии

Концепция стратегического менеджмента возникла на основе методологии стратегического планирования, которое составляет его сущностную основу. В отличие от обычного долгосрочного планирования, основанного на концепции экстраполяции сложившихся тенденций развития, стратегическое планирование учитывает не только эти тенденции, но и систему возможностей и опасностей развития организации, возникновение чрезвычайных ситуаций, способных изменить сложившиеся тенденции в предстоящем периоде.[10]

В основе разработки инвестиционной стратегии организации лежат принципы новой управленческой парадигмы — системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии организации, относятся:

Анализ инвестиционных проектов (стр. 1 из 6)

Глава 1. Научно-методологические аспекты

1.1 Роль инвестиций в экономике

1.2 Организационно-экономические механизмы инвестиционной деятельности

1.3 Проект – как ключевая категория инвестиционной деятельности

Глава 2. Аналитическая часть

2.1 Статистические методы инвестиционного анализа

· Срок окупаемости инвестиций (Payback Period — PP)

· Метод простой нормы прибыли (Accounting Rate of Return — ARR)

2.2 Динамические методы инвестиционного проектирования

· Чистая приведенная стоимость (Net Present Value — NPV)

· Индекс рентабельности проекта. (Profitability Index – PI)

· Метод расчета чистой терминальной стоимости (Net Terminal Value – NTV)

· Внутренняя норма прибыли инвестиций (Internal Rate of Return — IRR)

Глава 3. Расчетная часть

Список использованной литературы

Актуальность. Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Цель Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный выбор. Поэтому целью данной работы является рассмотреть аспекты экономического анализа, для принятия аргументно обоснованного управленческого решения в инвестиционной деятельности.

Задачи Предоставить информационный обзор в сфере инвестиций, рассмотреть их роль в экономике, а так же ознакомить с ключевыми категориями инвестиционной деятельности.

Предмет исследования в работе рассматривается предварительный анализ инвестиционных проектов, включающий инструменты с помощью которых возможно рассчитать эффективность проекта, как на данном этапе так и в будущем:

Читайте так же:  Участник госпрограммы переселения соотечественников как получать пособие

· Срок окупаемости инвестиций (Payback Period — PP)

· Метод простой нормы прибыли (Accounting Rate of Return — ARR)

· Чистая приведенная стоимость (Net Present Value — NPV)

[1]

· Индекс рентабельности проекта. (Profitability Index – PI)

· Метод расчета чистой терминальной стоимости (Net Terminal Value NTV)

· Внутренняя норма прибыли инвестиций (Internal Rate of Return)

Глава 1. Научно-методологические аспекты

1.1 Роль инвестиций в экономике

Инвестиции – долгосрочные вложения частного или государственного капитала в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) или зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли. В соответствии с законом «Об иностранных инвестициях в РФ» 1999г. под инвестициями понимают денежные средства; целевые банковские вклады; пай; акции, ценные бумаги; технологии; машины и оборудование; лицензии; кредиты; имущественные права; интеллектуальные ценности, вкладываемые в предпринимательские и другие виды деятельности с целью получения прибыли (дохода) и социального эффекта.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций (письмом Минфина РФ от 30.12.93 № 160) под долгосрочными инвестициями в основные средства следует понимать затраты на создание и воспроизводство основных средств. Инвестиции могут осуществляются в форме капитального строительства и приобретения объектов основных средств.

Инвестиции вкладываются на продолжительный период, начиная с постановки цели инвестирования и заканчивая закрытием предприятия после полной отдачи вложенного капитала.

Инвестиции подразделяются на реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные (прямые) инвестиции – вложение капитала частной фирмой или государством в производство какой-либо продукции.

Финансовые инвестиции – вложения в финансовые институты, т.е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, а также в объекты тезаврации, банковские депозиты.

Интеллектуальные инвестиции – подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.

Понятие инвестиционного менеджмента в условиях переходной экономики, как правило, относится к управлению двумя видами инвестиций: реальными и финансовыми.

По отношению к совокупности этих двух видов инвестиций на предприятиях применяют понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, связанные единой инвестиционной политикой, называются портфельными инвестициями.

В качестве отдачи от инвестиций принимается разность между доходами в течение срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств в том же периоде (издержки производства, налоги и т. д.). Эта разность в итого является либо прибылью либо убытками.

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестированию осложняется следующими факторами:

множественность доступных вариантов вложения капитала;

ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования;

риск, связанный с принятием того или иного решения по инвестированию, и т. п.

Причины, обуславливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно объединить по принципу получения дохода:

реальные инвестиции проводятся с целью снижения затрат на производство продукции;

финансовые инвестиции проводятся с целью получения дохода от курсовой разницы или дивидендов.

Важным также является вопрос о размере предполагаемых инвестиций, так как от этого зависит глубина аналитической проработки экономической стороны инвестиционного проекта, которая предшествует принятию решения.

На многих предприятиях и объединениях становится обыденной практика дифференциации права принятия решений инвестиционного характера, т. е. ограничивается максимальная величина инвестиций, в рамках которой тот или иной руководитель может принимать самостоятельные решения.

Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых инвестиционных возможностей. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких вариантов, основываясь на принятых критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то вариант будет предпочтительнее других, как правило, меньше единицы.

1.2 Организационно-экономические механизмы инвестиционной деятельности

инвестиционный проект экономика

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любая коммерческая организация имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования. Поэтому всегда актуальна задача оптимизации инвестиционного портфеля. Для того чтобы из всего многообразия возможных направлений вложения средств выбрать те, которые являются наиболее эффективными с точки зрения инвестиционных целей, необходимо обстоятельно их проанализировать.

Видео (кликните для воспроизведения).

Цели, которые ставятся при оценке проектов, могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации, не обязательно носят характер очевидной прибыли. Могут быть проекты, сами по себе убыточные в экономическом смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выхода на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам и производствам и др. Так, во многих экономически развитых странах очень остро ставится вопрос об охране окружающей среды и обеспечения безопасности продукции компаний для пользователей и природы. В этом случае традиционные критерии оценки целесообразности принятия проекта, основанные на формализованных алгоритмах, могут уступать место неким неформализованным критериям.

Источники


  1. Тихомиров, М. Ю. Незаконное увольнение. Практическое пособие / М.Ю. Тихомиров. — М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2015. — 673 c.

  2. Жанна, Владимировна Уманская История и методология науки. Учебник для бакалавриата и магистратуры / Жанна Владимировна Уманская. — М.: Юрайт, 2016. — 653 c.

  3. Ларин, А.М. Я — следователь; М.: Юридическая литература, 2011. — 192 c.
  4. Историческая наука и методология истории в России XX века. — М.: Северная Звезда, 2016. — 415 c.
  5. Федоткин, С.Н. Настольная книга частного охранника: Практическое пособие; Эксмо, 2013. — 512 c.
Анализ проекта инвестиций и предприятия реализующего проект
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here